天天酷跑,城市人力资本与事务所审计质量,小马宝莉大电影

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摘要: Audits and City-Specific Labor Characteristics[J]. Contemporary Accounting Research, 2017....

Beck, M. J., Francis, J. R., Gunn, J. L.. Public Company Audits and City-Specific Labor Characteristics[J]. Contemporary Accounting Research, 2017.35(1): 394–433.


内容摘要

本文从城市经济学视角,查询了城市人力本钱与当地事务所审计质量之间的联络。研讨发现:(1)城市人力本钱水平(均匀受教育程度/管帐师人数)与当地事务所审计质量(盈利质量/继续运营陈述准确性)正相关;(2)比较四大,在非四大其效应更显着;(3)城市人力本钱水平越高,企业挑选非四大的或许性越高;(4)城市受教育水平越高,非四大审计费用越高。标明城市劳作力商场特征影响事务所审计质量,并能够进步非四大竞赛力。

研讨动机

已有研讨着重事务所(audit office)在审计实践中的重要位置,并依据职业特长和事务所规划,发现审计公司内部事务所之间存在审计质量差异(Francis and Yu2009Reichelt and Wang2010Choi et al.2010Francis et al.2013)。审计公司由各地方事务所组成,在承揽和办理审计事务方面,事务所具有很大的自治权天天酷跑,城市人力本钱与事务所审计质量,小马宝莉大电影(Reynolds and Francis2000)。正如前SEC专员Stephen Wallman1996)指出,即便存在公司层面的监督和质量操控,最要害的审计决议计划仍是由主管审计事务的事务所做出。

咱们以为事务所所在城市人力本钱影响其审计质量。人力本钱是城市经济学中的概念,指可化为出产力的个别常识、教育、技术、训练和经历等(Becker1962)。已有很多的城市经济学文献证明城市人力本钱对城市出产力和经济添加有促进效果。因为人力本钱是审计进程的首要投入,咱们以为城市人力本钱还会活跃效果于事务所审计质量。

事务所一般与其客户坐落同一城市,因而事务所在地舆上较涣散。这相似于传统实体零售商,其劳作力和销售收入依靠于地舆特征(Ettredge et al.2014)。但与传统实体零售商不同,事务所归于效劳职业,其依靠于特定常识和特长,因而客户所在城市人力本钱纷歧定能够满意事务所的需求。这种情况下,事务所选址就面临着下降交易本钱(与客户的间隔)和进步审计师才能(当地人力本钱水平)之间的权衡。可是事务所的地舆涣散化特征标明,与客户的间隔是事务所选址时更重要的决议计划要素(Choi et al.2010)。

研讨奉献

本文对剖析城市劳作力特征怎么影响审计商场具有重要含义。虽然已有研讨从审计师及其客户特征视点,对盈利质量进行了广泛的讨论,但鲜有研讨重视影响事务所审计质量的外部力气。在这方面,本文研讨迈出了榜首步,讨论了城市人力本钱对事务所审计质量的影响。未来研讨能够更全面地讨论其潜在机制,以及地舆位置和城市人力本钱对企业办理层以及其他本钱商场参与者行为的影响。

本文研讨发现对从业者也有启示。因为在人力本钱水平低的城市,难以供应高质量审计,四大能够更多地依靠其内部网络。而城市人力本钱水平高非四大竞赛力高,因而小规划审计公司能够运用这一点,进步在审计商场的竞赛力。

理论剖析与假定提出

1.人力本钱与城泥湖菜市

本文考虑的榜首个城市层面的劳作力特征是劳作力规划。出产率跟着当地劳作力规划的扩展而进步(Marshall1920)。劳作力规划进步出产率的途径有三个:投入同享,劳作力商场同享和常识溢出(Rosenthal and Strange2004)。

实证研讨发现,城市或职业规划活跃影响经济成果。例如,Glae红鳝鱼ser and Mare2001)发现城市工人(劳作力商场较大)的薪酬高于非城市工人(劳作力商场较小),这种工画江湖之无道暴君资差异会跟着时刻的推移而扩展,并在城市工人搬离城市后仍存在。Moomaw1981)发现大城市具有潜在的出产力优势,尤其是关于效劳职业企业。Henderson2003)也发现当地同职业工厂数量对高科技企业具有激烈的出产溢出效应,其在小有屁村规划企业更显着,因为小规划企业更依靠当地劳作力。而Rosenthal and Strange2008)以为因为尽力或优异的人更或许进入大城市,所以大城市的出产率更高。

本文考虑的第二个城市层面的劳作力特征是紫微斗数实验室均匀受教育水平。个别对人力本钱的出资不只给自身带来收益,并且对地舆上附近(如相同城市)的人具有外部性(Rauch1993Glaeser and Mare2001Glaeser1999Lucas1988Moretti2004a2004b)。与劳作力规划的溢出效应不同,受教育水平的溢出效应依靠于纵向差异,假如集体成员之间常识水平没有差异,就不能彼此学习(Jovanovic and Rob1989)。相同,管帐师能够经过与非管帐师的互动来学习。例如,经过与股票经纪人或证券剖析师的沟通,审计师能够获得客户出资项目公允价值相关的见地,或许影响当时及未来收益的产品开发和新式技术相关的特定职业常识。

虽然溢出效应的详细机制依然不透明(Jovanovic and Rob1989),但重要的是,城市人力本钱水平高时更有或许发生常识溢出效应,相关均匀受教育水平与出产率之间的经历研讨成果也稳健,比方薪酬越高,租金越高(Rauch1993),制造业出产率越高(Mo天天酷跑,城市人力本钱与事务所审计质量,小马宝莉大电影retti2004c),经济添加率越高(Glaeser et al.1995),专利产出越多(Glaeser and Saiz2004),效劳职业企业比率越高(Acs and Armington2004)。

别的,城市均匀受教育水平与出产率相关的原因是,未被观测到的城市人口特征促进了工作效率。就如Moretti2004b)所指,纽约的律师很或许与德克萨斯州埃尔帕索的律师不同,人力本钱高城市的审计师很或许与人力本钱低城市的审计师也不同。当高绩效个别被其他尽力工作并获得成功的高绩效个别所围住时,会发生社会压力和竞赛效果,促进他们也获得成功(Mas and Moretti2009)。

2.人力本钱与审计

虽然城市经济学研讨没有重视到审计师,但几乎没有理由以为人力本钱与出产率之间的稳健联络在审计职业不建立。因为审计职业是劳作密集型的效劳业,因而审计职业有利于讨论劳作力商场的效果(Francis2011)。虽然大多数审计公司最牛班规会经过一系列方针和程序,保证事务所之间审计质量坚持320926一起,可是Lopez and Peters2012)发现个别审计师特征凌驾于审计公司质量操控机制。面向审计师和出资者的查询成果也证明,个别审计师教育、训练和经历是影响审计质量的首要要素(Christensen et al.2016)。

但关于四大来说,其全天天酷跑,城市人力本钱与事务所审计质量,小马宝莉大电影国性的网络功用十分强壮,当事务所处于人力本钱低的城市时,四大能够经过暂时或永久性的调职来抵消当地人力本钱低的晦气影响。现在合伙人接连审计上市公司年度不得超越5年,因而轮换合伙人时四大也能够指使更具才能的审计师。比较之下,非四大直承受当地劳作力商场的约束。Bill et al.2016)也发现四大能格莱美游览够更好的缓解事务所的短期冲击。因而非四大审计质量更依靠于当地人力本钱(Fiolleau et al.2013)。

3.假定提出

已有研讨标明,盈利质量与审计质量正相关,如职业特长和审计师规划(DeFond and Zhang2014)。依据此,咱们以为城市人力本钱与事务所审计质量正相关。此外,关于非四大而言,其正相关联络会更强,因为非四大缺少强壮的全国性网络来缓冲当地人力本钱缺乏。

H1:当地人力本钱水平越高,当地事务所审计客户的盈利质量越高,并且其效应在非四大更强。

盈利质量遭到事务所和客户的一起影响,是两者商洽的成果(Antle and Nalebuff1991McCracken et al.2008)。又因为事务所和客户一般在同一个城市,人力本钱对盈利质量电饭锅怎样蒸甑糕的活跃效果有或许经过客户而不是事务所。因而进一步以继续运营陈述作为审计质量的署理变量,因为继续运营陈述受审计师直接操控,与财报无关。咱们重视继续运营陈述的准确性,其代表了更高级级的审计技术和常识,是衡量审计质量的杰出目标(Lennox1999),而继续运营陈述的发布频率一般用于衡量审计独立性(DeFond et al.2002)。

H2:当地人力本钱水平越高,当地事务所继续运营陈述的准确性越高,并且其效应在非四大更强。

Acs and Armington2004)发现城市人力本钱与效劳职业企业比率相关。经过120个城市数据,咱们也发现城市受教育水平越高,为上市公司供应效劳的审计公司数量越多,管帐劳作力商场规划越大。假如审计公司更有或许建立在高人力本钱城市,那么在这些城市,非四大更有才能与四大竞赛。此外,假如假定1建立,非四大审计质量获益于当地人力本钱的程度更大,那么这将进步非四大抢夺客户的才能。

H3:事务所所在城市人力本钱水平越高,上市公司更有或许挑选非四大。

F天天酷跑,城市人力本钱与事务所审计质量,小马宝莉大电影rancis2011)以为审计质量是接连变量,在差异化审计质量的客户需求下,审计师也会供应差异化的审计质量。假如假定1建立,城市人力本钱对非四大审计质量的进步效果愈加显着,那么城市人力本钱对非四大审计费用的进步效果也愈加显着。可是另一方面,跟着非四大审计质量的进步,审计商场竞赛加重,上市公司有更多挑选然后或许压低审计费用(Pearson and Trompeter1994Numan and Willekens2012)。或许,人力本钱高城市的审计师工作效率更高,审计时刻更少,然后下降审计费用。因而,很难事前猜测两者相关性。

H4:事务所审计费用与当地人力本钱水平无关,四大与非四大之间也没有显着差异。

实证规划

1.人力本钱的衡量

本文以25岁人口中具有学士学位人口的份额衡量城市受教育水平(EDUCATION)。这是城市经济学中最广泛运用的办法,以衡量城市劳作力的均匀技术水平缓常识溢出效应(Rauch1993Moret霍洛维茨在莫斯科ti2004a2004cAcs and Armington2004)。别的,该变量不重视个别审计师的受教育程度,事实上本文样本期间内未获得学士学位的审计师十分少。

受教育程度的数据来自美国人口普查局的查询陈述(以下简称ACS)。依据美国办理和预算办公室给出的界说,城市包含城市中心周围的区域,人口在1万人以上,且与城市中心在社会经济上存在联络的附近区域。

ACS供应了一年度、三年度和五年度人力本钱查询成果,不同于十年一度的人口普查,人力本钱查询成果是必定期间的均匀估量。本文运用2005-2009五年度人力本钱查询成果,因为其包含的样本量最大。

依据美国劳工部(DOL),城市劳作力规划指一个城市劳作人口占总人口份额的相对巨细。因而,咱们以城市层面管帐师和审计师占总工作人口份额(ACCTLQ),除以国家层面管帐师和审计师占总工作人口份额来衡量。

2.模型设定

为查验假定1、假定2和假定4,咱们别离四大和非四大客户企业年度样本进行估量,并进行组间系数差异查验(Chow1960)。不选用参加交互项的办法,而进行分组估量是因为:(1)交互项越少,越简单解说系数的经济含义;格汉药妆(2)分组估量办法答应各变量在组间散布不同,对模型的假定更少。

别的,本文在模型中一起参加了EDUCATIONACCTLQ,因为依据城市经济学文献,两者代表不同方面的人力本钱(Fu2007求佛还钱版)。

2.1盈利质量回归

因变量:盈利质量的目标包含:一,批改Jones模型核算得出的反常应计(Jones1991Dechow et al.1995Kothari et al.2005);二,营运本钱反常应计(Dechow et al.2011);三,反常应计估量差错(Dechow et al.2011)。以上目标都取了绝对值,数值越大标明盈利质量越低。

自变量:包含EDUCATIONACCTLQ

操控变量:城市层面的通勤时刻,即每天通勤时刻超越45分钟的人口份额,以操控时刻本钱,其或许会削减审计师可用时刻,并下降工作效率,然后影响审计质量。参阅Acs and Armington2004),为操控不断改变的城市特征,归入了人口和收入添加率,这或许影响审计公司开天天酷跑,城市人力本钱与事务所审计质量,小马宝莉大电影设和封闭某城市事务所的挑选,假如这与事务所招聘和保存有才能审计师有关,那么会影响审计质量。Kedia and Rajgopal2011)研讨标明事务所离监管组织越近,被检查的或许性越高,然后影响审计质量,因而加以操控事务所与监管组织的间隔。此外,操控变量还包含了影响盈利质量的事务所特征,包含规划和职业特长(Francis and Yu2009Reichelt and Wang2010),任期和客户依靠度(Johnson et al.2002Reynolds and Francis2000),以及客协钢压力表户企业财政特征。因为创业企业或许招引高水平人力本钱(如硅谷和科技公司),一起创业企业或许因为未来收益不确认性高而盈利质量低,导致潜在的内生性问题,因而咱们经过企业生命周期、留存收益、IPO年度等目标衡量创业企业并予以操控。

2.2继续运营陈述准确性回归

假如审计师犯了第1类或第2类过错,那么继续运营陈述准确性变量赋值为1,否则为0。本回归样本仅限于财政窘境企业(负收益或负营运现金流/流动比率小于1/负留存收益),因为这些企业继续运营陈述对事务所影响最大。

2.3事务所挑选回归

当企业挑选非四大时,因变量赋值为1,否则为0。别的本回归中一切自变量和操控变量都滞后一年。

2.4审计费用回归

本回归除了上述操控变量,还包含了前一年度发布继续运营陈述与否的变量(Hay et al.2006)。

3.样本挑选

本文初始样本包含2001年至2013COMPUSTATAudit Analytics上的企业年度观测值,并除掉了金融职业企业、公共事业企业、数据缺失样本。因为部分变量需核算滞后一期值,因而2013年观测值失效。最终与城市层面数据兼并后,得到24944个企业年度观测值(3804家企业,120个城市)。

实证成果

1.描述性计算成果

均匀而言,25岁及以上人口中有29%具有学士及以上学位。ACCTLQ的均值(中值)为0.8960.882),小于1标明管帐师规划小于全国均匀水平。别的,各城市EDUCATIONACCTLQ的等级并不总是一起。

2.盈利质量回归成果

整体而言,城市劳作力规划越大,非四大和四大客户盈利质量越高,且在非四大其效应更显着。其经济含义也显着,从坦帕(均匀受教育水平处于第28百分位)到芝加哥(均匀受教育水平处于第80百分位),四大客户的反常应计下降了0.008(总资产的0.8%),非四大客户的反常应计下降了0.025(总资产的2.5%)。营运本钱反常应计和反常应计估量差错也相似。

城市人力本钱或许经过客户而不是事务所发挥效果,可是客户寻求高盈利质量的动机没有事务所清晰,例如客户管帐师的才能越高,越有或许长于盈利办理,然后下降盈利质量。但为了进一步处理此问题,本文仅运用事务所和客户不在同一城市的样本进行了回归,并在回归中一起归入了事务所和客户企业当地人力本钱水平。成果显现事务所当地人力本钱系数只在非四大组显着,在四大组不显着,且系数差异不显着。而客户企业当地人力本钱系数也根本不显着,标明上述代替性解说很难建立。

已有研讨指出影响审计质量的客户特征没有得到充沛的操控,并主张经过倾向得分匹配办法缓解其问题(Lawrence et al.2011Minutti-Meza2013)。本文选用此主张确认样本并进行了回归,成果根本不变。

除了客户自挑选事务所的问题,还有客户自挑选城市的问题。为了处理这个问题,咱们估长垣蘧孔校园计了客户挑选高人力本钱城市的或许性。并相同依据倾向得分匹配办法确认样本后进行了回归,成果根本不变。

进一步,为了处理遗失未观测城市层面变量问题,以城市是否存在被赠予土地的大学和滞后的城市受教育水平为东西变量,进行了两阶段估量,成果根本不变。

最终咱们以多级混合模型(mult天天酷跑,城市人力本钱与事务所审计质量,小马宝莉大电影ilevel mixed modeling)代替OLS从头进行了回归(Hox2002),成果根本不变。

3.继续运营陈述准确性回归成果

整体而言,EDUCATIONACCTLQ的系数在非四大组显着,在四大组不显着。经济含义上,从佛罗里达州坦帕市(低人力本钱)到伊利诺伊州芝加叫我秋香姐哥市(高人力本钱),非四大事务所继续运营陈述过错率从35%下降到28%。其他上述稳健性查验成果也根本不变。

4.事务所挑选回归成果

成果标明,跟着城市人力本钱水平的进步,企业更有或许挑选非四大。比较坐落低人力本钱城市的事务所,坐落高人力本钱城市的事务所被企业挑选的概率高39%,标明在高人力本钱城市,非四大在与四大抢夺上市公司客户方面具有竞赛力。

5.审计费用回归成果

成果显现,在非四大组,EDUCATION的系数显着为正,ACCTLQ显着为负,在四大组两个都不显着。标明在受教育水平越高的城市,非四大审计费用越高,但在管帐人员的供应添加的情况下,非四大审计费异界根本法用或许会下降。别的,结合前述成果,即没有一起的依据标明劳作力规划对审计质量有活跃影响,因而劳作力规划或许会下降本钱,然后使非四大可与四大竞赛。城市人力本钱高,非四大也更有或许在审计质量方面打开竞赛。

进一步剖析

1.别离考虑EDUCATIONACCTLQ

EDUCATIONACCTLQ的相联络数为0.50,为了保证两个变量之间的潜在多重共线性不影响定论,咱们首要,核算了两个变贠婺量的VIF,成果不超越4;其次,将EDUCATIONACCTLQ独自放入模型进行天天酷跑,城市人力本钱与事务所审计质量,小马宝莉大电影回归,成果根本一起;最终,以企业数目代替总工作人口衡量ACCTLQ,其与EDUCATION的相联络数为0.15,成果根本一起。

2.改变操控变量

关于在各回归中估量成果特别不稳定的操控变量,除掉或替换衡量办法从头回归,成果根本一起。

3.从头界说受教育水平

将受教育水平界说为具有硕士及以上学位人口份额,因为审计师的常识溢出效应更有或许是经过高级学位个别完成,成果根本一起。

4.除掉小城市和大城市

样本中存在既没有四大也没有非四大的城市,为了查询这些样本对成果是否存在影响,咱们除掉了没有四大或非四大的城市,以及事务所缺乏10个的城市和5个事务所最多的城市,成果根本一起。

5.区别向上和向下反常应计

已有研讨标明,审计师更有或许按捺向上调整的反常应计(DeFond and Jiambalvo1993Nelson et al.2002),因而区别向上反常应计和向下反常应计别离进行回归,成果根本一起。

6.依据六大和非六大分组

规划大的审计公司受当地人力本钱的影响或许小于规划小的审计公司。在主查验中,咱们将审计公司分为了四大与非四大。虽然Grant Thornton和肿瘤专家王振国BDO的规划显着小于四大,但其在全国范围内的事务规划相当可观,与小规划地区性公司比较,它们与当地劳作力商场的联络或许不那么严密。因而本文将审计公司分为六大和非六大,从头进行了回归,成果根本一起。

7.操控管帐人员均匀薪酬

城市经济学文献经过操控个别固定效应,回归城市受教育水平与个别薪酬,来查验人力本钱外部性(Moretti2004a)。可是因为无法获取管帐人员的薪酬数据,咱们爱丽娜的告贷归还物语运用城市层面的管帐人员薪酬中值查询了城市受教育水平与管帐人员薪酬之间的联络,成果显现两者显着正相关,标明存在人力本钱外部性。

研讨限制

本文研讨定论存在如下两个代替性解说。榜首,本文假定提出依据人力本钱外部性(Moretti2004b),也就是说,城市人力本钱还或许经过优化职工与企业之间的匹配,以及常识溢出效应进步出产率。第二,高才能审计师进入城市具有自挑选问题。在城市经济学文献中,学者运用个别层面数据来确认人力本钱外部性(Fu2007Moretti2004a2004b2004cRauch1993)。但因为数据可得性,本文未能直接查询城市人力本钱对事务所审计质量的影响机制。但是本文重视给定城市人力本钱水平的情况下,其对审计商场和审计质量是否存在影响,该问题自身就很重要,为未来研讨指明晰方向。

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